Tag

#여유자금 운용

이 태그가 붙은 글 3편.

#유동성 · 1 #자금 관리 · 1 #정기예금 · 1 #발행어음 · 1 #포트폴리오 · 1 #자산배분 · 1 #법인자금 · 1 #재무 설계 · 1 #목표수익률 · 1 #실질금리 · 1 #리스크 프리미엄 · 1 #물가상승률 · 1

SADARI / finance

재무·자본

재무·자본 · 여유자금 운용

사업자금과 여유자금은 같은 통장에 두면 안 된다

자영업자 여유자금 관리의 첫 원칙은 수익률이 아니라 자금의 만기 분리다. 경기 하강기에는 사업자금 수요와 자산 가격 하락이 함께 오기 때문에, 투입 가능성이 있는 돈과 완전히 분리된 돈을 결제·대기·장기의 3구간으로 나누는 설계를 2026년 실측 금리로 제시한다. 《돈의 가격》 5편.

여유자금 5억은 운용이 아니라 배치의 문제다

법인 여유자금 5억 원을 결제·대기·장기 3구간에 실제로 배치한다. 매출 10억, 영업이익 1억인 회사를 예시로 운영비 2개월치와 세금 유보에서 방어선 금액을 구하고, 2026년 8월 실측 금리로 세전 3.48%와 세후 3.13%를 계산한다. 영업이익이 2억을 넘으면 같은 배치가 실질 마이너스로 뒤집히는 이유까지. 법인 자금에 3구간이 성립하지 않는 이유와 초과분 판정 순서까지. 《돈의 가격》 시리즈 완결편.

재산은 금리보다 2~4%p 더 벌어야 실질로 는다

여유자금 목표수익률로 흔히 말하는 무위험금리 +2~4%p의 근거를 검산한다. 2026년 물가 2.8%와 이자소득세를 빼면 정기예금의 실질 수익은 0%대라는 계산, 초과수익의 다섯 가지 원천(신용·기간·변동성·유동성·환), 그리고 이 목표를 낮은 위험으로 요구하는 것이 왜 구조적으로 무리한 주문인지를 다룬다. 《돈의 가격》 6편.

2026.08.29· 14분 읽기

홈으로